Meglepetésszerű robbanás a chipszektorban

A karácsonyi bevásárlási lázban jól fogytak a szórakoztatóelektronikai eszközök az Egyesült Államokban, s ez felhajtotta a chipgyártók árfolyamát is. Kérdés, folytatódhat-e a hossz, a hét közepén érkező jelentéseket mindenesetre érdemes lesz figyelemmel kísérni.

Az ünnepi bevásárlóroham után elégedettek lehetnek a chipgyártók és részvényeseik az Egyesült Államokban: az elmúlt három hónapban ugyanis meredeken megugrott a kereslet a szórakoztatóelektronikai cikkek iránt, ez pedig felhajtotta a chipgyártók papírjainak árfolyamát. A szektor óvatos, de a jelek szerint hasonlóan jó lesz a következő időszak is. A karácsony egyértelmű slágerei a tengerentúlon a tévék, zenelejátszók, fényképezőgépek és az egyéb szórakoztatóelektronikai cikkek voltak. A vásárlások nyomán emelkedő papírok árfolyamdrágulásának mértéke meghaladta a várt szintet, és elemzők szerint az emelkedésnek még nincs vége.

Az NPD Group elemzője, Stephen Baker szerint sok új sztori van a piacon. Termékek izgalmas konvergenciájáról érkeznek hírek, például iPoddal, mobiltelefonnal, illetve kézi számítógéppel vehető tévéadásról. Az Investor's Business Daily szaklap által összeállított, 147 részvényt magában foglaló chipszektormutató tavaly október 12-e óta 30 százalékkal emelkedett, a Nasdaq ugyanebben az időszakban 14 százalékos, az S&P 500-as pedig 9 százalékos emelkedést ért el. A piacon legnagyobb körben követett és elismert mutató, a Philadelphia Stock Exchange (sokak által csak Philly Semiconductornak becézett) félvezetőindexe, a SOX pedig 2005 közepe óta 23 százalékkal ment fel.

Az elmúlt pár hónap emelkedésétől azonban nem részegültek meg a szektor szereplői, és inkább óvatosságra intenek. A félvezetőgyártók egyesülete (Semiconductor Industry Association - SIA) szerint idén az eladások 7,9 százalékkal, rekordnak számító 246 milliárd dollárra nőnek. Az egyesület elnöke szerint a prognózis az elmúlt három hónap meglepő adatai után is marad - az előrejelzés eleve optimista volt, mondta George Scalise. Ez a növekedés a becslések szerint nagyobb lenne a tavalyinál: az egyesület adatai szerint 2005-ben 6,8 százalékkal nőttek az eladások, értékük 227,5 milliárd dollár volt. Scalise nem számít nagy meglepetésre idén, ragaszkodik az egyesület becsléseihez.

Két nap múlva sokkal tisztábban látják majd a helyzetet az elemzők is és az érdeklődő befektetők is. Szerdán hozza ugyanis nyilvánosságra negyedik negyedéves jelentését és a következő negyedre vonatkozó előrejelzését több nagy félvezetőgyártó is. Az Intel (INTC) már kedden, piaczárást követően adja ki jelentését. Decemberi kommünikéjében a vállalat változatlanul hagyta korábbi prognózisát. Az eladásokat 10,5 milliárd dollárra várják, ami 10 százalékos növekedést jelent az előző év negyedik negyedévi szintjéhez képest, egyben a legkisebb arányú növekedés is éves szinten.

A nagyok közül az IBM is kedden jelent, az elemzők 15 százalékos ugrást várnak a részvényenkénti nyereségben. Az Intel ősi ellensége, az AMD szerdán jön ki eredményeivel, piaci pletykák szerint erős növekedésről számol majd be. Szerdán közöl adatokat az Apple Computer (AAPL) is - a cég háza tájáról folyamatosan érkeznek az új hírek (a Levi Strauss-szal kötött megállapodás keretében kerül iPod-vezérlő a Levi's nadrágokba és farmerdzsekikbe), az iPod a karácsonyi szezon slágerterméke volt. Az Apple a múlt héten közölte, hogy a boltokba kerültek az Intel dupla processzoros chipjeivel ellátott számítógépei, ráadásul nem emelt áron.

A Gartner piackutató becslései szerint durván 810 millió mobiltelefon talált gazdára tavaly, ami 20 százalékkal nagyobb a 2004-es adatnál. A SIA prognózisa szerint idén a tendencia kicsit lassul ugyan, de folytatódik: 13 százalékos emelkedést várnak, ami 915 millió eladott mobilkészüléket jelent. A mobiltelefonokban használt chipeket gyártó legnagyobb cég, a Texas Instruments (TXN) jövő hétfőn jelent, az elemzők 50 százalékos növekedést várnak a részvényenkénti nyereségben, míg 15 százalékosat az eladásokban. A legnagyobb növekedést azonban a SIA a szórakoztatóelektronikai szegmensben várja: a plazmatévék, dvd- és mp3 lejátszók eladásaiban 52 százalékos bővülést idén. Egy ilyen arányú növekedésből persze sokan profitálnak majd. Elsősorban az olyan társaságok, mint a digitális tévékhez félvezetőket gyártó Trident Microsystems (TRID), a cég papírjainak árfolyama június óta megduplázódott.

A flash-memóriakártyákat előállító SanDisk (SNDK) részvényeinek árfolyama ugyanezen idő alatt 60 százalékkal emelkedett, míg a képszenzorgyártó OmniVision Technologies Inc. (OVTI) részvényeinek értéke megduplázódott. A piac tehát egyértelműen reagál a trendre, ezt mutatják az árfolyamok. Nagyok a várakozások, és még az is érdekes lehet, ha a gyorsjelentések nem érik el a várakozások felső értékét - ilyenkor szokott hirtelen esés bekövetkezni az árfolyamokban, ami sok elemző szerint csupán hisztéria és fundamentálisan teljesen indokolatlan. Szerdától érdemes odafigyelni a papírokra, még az sem kizárt, hogy jó üzletet talál, aki hosszabb távra vadászik.