Különleges esélyeket és nagy kihívásokat jelent a digitális euró

Az új valuta bevezetése komoly lehetőségeket rejt, de egyben nagy kihívások elé is állítja a pénzügyi szektort.

A világ sok központi bankja tervezi valamilyen digitális jegybanki pénz bevezetését. A digitális euróval kapcsolatos munka az euró központi bankjainak válasza a kriptovaluták térhódítására, viszont azokkal szemben a digitális euró a valuta stabilitását biztosító jegybank felügyelete alatt állna. Christine Lagarde, az Európai Központi Bank (EKB) elnöke azt nyilatkozta, hogy szeretné öt esztendőn belül bevezetni a digitális eurót. A projekthez kapcsolódó koncepció már tavaly május végére szinte teljesen elkészült és abból kiderült, hogy az EKB biztosítja majd a "Digitális Euró" márkanévjogot és a fizetőeszközzel kapcsolatos pénzügyi forgalom a meglévő rendszereken fog működni. A digitális eurót legkorábban 2026-ban vezethetik be. Lagarde március végén közölte, hogy a tervezett ütemterv és az elkészített költségvetés alapján haladnak.

Joachim Nagel, a Német Szövetségi Bank elnöke különleges lehetőségeket lát a digitális euróban, ugyanakkor komoly kihívásokat is a annak bevezetésében. A menedzser úgy vélte, hogy a digitális euró csökkenthetné a nemzetközi fizetési műveletek kockázatait és függőségeit. Eközben ezzel párhuzamosan szóba került a fizetőeszköz korlátozása is. Mindazonáltal még nem dőlt el, hogy bevezetik-e a digitális eurót, de ha igen, akkor is csak kiegészítené a készpénzt és nem helyettesítené. A mostani kétéves vizsgálati szakasz a technológiára és az adatvédelemre összpontosít.

"A digitális központi banki pénz különleges lehetőséget kínál arra, hogy a nemzetközi fizetéseket gyorsabbá, olcsóbbá és átláthatóbbá tegyük" - jelentette ki Nagel. Fontos, hogy a különböző valutaövezetek digitális központi banki pénzrendszereit úgy tervezzék meg, hogy azok "kommunikálni tudjanak egymással" azért, hogy a tranzakciókat a rendszerek között lehessen végrehajtani. A vezető kifejtette, hogy az interoperabilitás megvalósítása komoly gazdasági, technikai, jogi és politikai kihívásokkal jár.

"Ha ezeket jól elsajátítják, a határokon átnyúló fizetések hiányosságai jelentősen csökkenthetők. Ezt nem szabad kizárólag az ingadozásra hajlamos kriptovalutákra vagy a zárt ökoszisztémákban lévő stablecoinokra hagyni. Ezért a digitális euróra irányuló vizsgálatokat nagy körültekintéssel kell folytassuk, és a nemzetközi szempontokat is figyelembe kell vegyük. Véleményem szerint ki kell használnunk a digitális jegybankpénz nyújtotta lehetőségeket, nagy potenciál rejlik benne" - tette hozzá a szakember.

Nagel szerint a digitális euró bevezetése esetén óvintézkedéseket kell tenni a banki és pénzügyi rendszer torzulásai ellen. Ezért a korai szakaszban olyan intézkedéseken gondolkodnak, amelyek megakadályozzák, hogy a kereskedelmi bankoknál lévő betétek gyors és hektikus módon kerüljenek át a digitális euróba. A felső határértékek kétféle formája jöhet szóba. A digitális euró birtoklására például fix felső határokat lehetne alkalmazni. Korábban 3000 eurós lehetséges felső határ merült fel. Nagel közölte, hogy emellett elképzelhetőek küszöbértékek is, amelyek felett már nem vonzó kamatláb fenyegetne.

A rögzített felső határok lehetővé tennék a forgalomban lévő digitális euró mennyiségének hatékony korlátozását, míg a lépcsőzetes kamatláb viszont nagyobb rugalmasságot teremtene a digitális valuta iránti kereslet kielégítéséhez. "A bevezető időszakban a magánszemélyekre vonatkozó rögzített felső korlátok alkalmasabbak lehetnek arra, hogy kizárják a pénzügyi rendszer torzulásait. A digitális jegybankpénzben történő fizetéseknek azonban könnyen és hatékonyan lehetővé kell válniuk, még plafon esetén is" - magyarázta a Bundesbank elnöke. A digitális euróban lévő többletegyenleget automatikusan át lehetne irányítani egy bankszámlára.

A menedzser hangsúlyozta, hogy az olyan vállalatok és kereskedők számára viszont, akik nagyobb volumenben fogadnak el fizetéseket, a kezdettől fogva lépcsőzetes kamatláb megfelelőbb lehet. A küszöbértékeket úgy kell meghatározni, hogy a bankszámlákról ne lehessen nagy mennyiségben pénzt kivenni és digitális euróra váltani. De az csak röviddel a digitális euró bevezetése előtt fog kiderülni, hogy hol vannak ezek a felső határok vagy küszöbértékek.