IT- és ingatlanfejlesztő cégre vált szét a Graphisoft

A Graphisoft SE Európai Részvénytársaság részvényesei a csütörtöki budapesti rendkívüli közgyűlésen a társaság szétválasztásáról, és a Graphisoft Park SE Ingatlanfejlesztő Európai Részvénytársaság megalakításáról döntöttek.

A 38,89 százalékos részvételi aránnyal megtartott közgyűlésen elfogadták a két társaság vagyonleltár tervezetét az igazgatóság előterjesztésének megfelelően. Jóváhagyták a Graphisoft Park alapszabályát és döntöttek a részvények tőzsdei bevezetéséről. A cégbírósági bejegyzéshez kapcsolódóan a Graphisoft kérni fogja a részvények tőzsdei kereskedésének felfüggesztését várhatóan 3-10 napra. Erről, az igazgatóság közlése szerint, kellő időben adnak tájékoztatást. A társaság szétválásáról a részvényesek az április 28-i éves rendes közgyűlésén hozták meg az előzetes határozatot.

A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete (PSZÁF) szerdán közölte a tőzsdei bevezetéshez szükséges kibocsátási tájékoztató jóváhagyását, ami meggyorsítja a Graphisoft Park részvényeinek bevezetését a Budapesti Értéktőzsde A kategóriájába. Minden egy darab Graphisoft részvény egy darab Graphisoft Park részvényre jogosít. Azok a részvényesek, akik nem akarnak a tulajdonosok maradni a Graphisoftban, részvényenként 2,43 euró, azok pedig, akik nem akarnak tulajdont a Graphisoft Park-ban, részvényenként 2,11 eurót kapnak. A több mint 10 millió darab törzsrészvényhez képest előzetesen mindössze 2.100 részvény esetén jelezték, hogy nem kívánnak tulajdont a Graphisoft Park-ban, és további 2.000 részvény esetében pedig a Graphisoftban nem akarnak részvényesek maradni.

A vagyonmegosztás alapján a szoftverfejlesztéssel foglalkozó jogutód Graphisoft saját tőkéje 20,985 milliárd forint, a Graphisoft Park saját tőkéje pedig 4,346 milliárd forint. A Graphisoft korábban azt közölte, hogy az igazgatóság várakozásai szerint a szétválási eljárás, beleértve a részvények tőzsdei bevezetését is, 2006-ban befejeződik. Az átalakítást azzal indokolták, hogy a cég tulajdonában lévő ingatlanportfolió fejlesztése külön finanszírozási forrást igényel. Ugyanakkor a befektetők szakosodása nem kedvez annak, hogy az alaptevékenységként szoftverfejlesztéssel és az ahhoz kapcsolódó szolgáltatásokkal foglalkozó cég ingatlanfejlesztéssel foglalkozzon. Az igazgatóság a társaság szétválasztásától az aktív befektetői bázis bővülését reméli.

Az igazgatóság az előnyök mellett már korábban felhívta a figyelmet a kockázatokra is. Egy viszonylag alacsony tőzsdei tőkeértékű társaság két kisebb kapitalizációjú cégre válik szét. Az alaptevékenységet végző társaság saját tőkéje csökken. A Graphisoft jelenlegi pénzügyi stabilitását a nagy, jelzálogmentes ingatlanvagyon is támogatja. A kiválás évi mintegy 100 ezer euró többletköltséget okoz, nem számítva a tőzsdei bevezetés várhatóan idén jelentkező egyszeri költségét.

A Graphisoft Park 82.354 négyzetméter földtulajdonon nettó 16.900 négyzetméter felépítménnyel rendelkezik. Az ingatlanportfolió értékcsökkenési leírással módosított bekerülési értékét az igazgatóság 24 millió euró értékben vette figyelembe, és a folyamatban lévő, valamint a tervezett projektek becsült további költségei mintegy 40 millió eurót tesznek ki. A Jones Lang LaSalle elemzői szerint a portfolió piaci értéke 38,5 millió euró. A Graphisoft alaptevékenységének értékelését a Raiffeisen Bank Rt. végezte el. A relatív árazási módszerrel történt számítás a szoftvertevékenység sajáttőke értékét - konzervatív megközelítésben - 55 millió euróra becsülte.

A Graphisoft Park az idén várható bevétele a bérbeadásból 3,2 millió euró lesz, jövőre 4,8 millió euró, 2008-ban 6,3 millió euró, 2009-ben pedig 6,8 millió euró. A tervek szerint 2008 végére körülbelül 40 ezer négyzetméter terület - iroda, raktár, parkoló - lesz bérelhető. A Graphisoft igazgatósága által javasolt üzleti stratégia szerint az adózott nyereséget osztalékként kifizetnék, ami a számítások szerint a következő négy év során részvényenként 0,04 euróról 0,17 euróra emelkedik és hosszú távon 0,22-0,24 euró lehet.