SG.hu·
A részvényválasztás ChatGPT segítségével ígéretes, de veszélyes trend
A ChatGPT hamarosan betölti harmadik évét, és legalább minden tizedik lakossági befektető chatbotot használ a részvények kiválasztásához. Még a rajongók is azt mondják, hogy ez egy kockázatos stratégia, amely egyelőre nem helyettesítheti a hagyományos tanácsadókat.
A mesterséges intelligenciának köszönhetően bárki kiválaszthatja a részvényeket, nyomon követheti őket és olyan befektetési elemzéseket kaphat, amelyek korábban csak a nagy bankok vagy intézményi befektetők számára voltak elérhetők. A Research and Markets adatelemző cég szerint a robot-tanácsadási piac - amely magában foglalja az automatizált, algoritmusalapú pénzügyi tanácsadást nyújtó összes vállalatot, például a fintech cégeket, bankokat és vagyonkezelőket - a tavalyi 61,75 milliárd dollárról 2029-re 470,91 milliárd dollárra nőhet, ami körülbelül 600%-os növekedést jelent.
Jeremy Leung, aki közel két évtizedet töltött vállalatok elemzésével az UBS-nél, a ChatGPT-t használja részvények keresésére több eszközből álló portfóliójához, mióta idén elején elvesztette állását a svájci banknál. "Már nem engedhetem meg magamnak a luxust, hogy a Bloomberg pénzügyi terminálját vagy más, nagyon drága piaci adatszolgáltatást használjak” – mondta Leung. "Még az egyszerű ChatGPT eszköz is sokat tud, és sok olyan munkafolyamatot képes lemásolni, amit korábban én végeztem” - mondta, de figyelmeztetett, hogy egy ilyen eszköz azonban kihagyhat néhány fontos elemzést, mivel nem fér hozzá a fizetős tartalmakhoz.
Leung nincs egyedül. Az iparág gyorsan és exponenciálisan növekszik. A lakossági befektetők körülbelül fele azt állítja, hogy olyan MI-eszközöket használ, mint a ChatGPT, amelynek 2022 novemberi bevezetése MI-boomot váltott ki a piacokon, vagy a Google Gemini, hogy kiválassza vagy módosítsa portfóliójában szereplő befektetéseit. Az eToro brókercég 11 000 lakossági befektetőt kérdezett meg világszerte, és felmérésük szerint 13%-uk már napi szinten használja ezeket az eszközöket. Az Egyesült Királyságban a Finder összehasonlító cég felmérése válaszadóinak 40%-a azt állította, hogy már használt chatbotokat és mesterséges intelligenciát személyes pénzügyi tanácsadásra.
"Az MI-modellek zseniálisak lehetnek” - mondta Dan Moczulski, az eToro brit ügyvezető igazgatója, amely világszerte 30 millió felhasználóval büszkélkedhet. "A kockázat akkor jelentkezik, amikor az emberek általános modelleket, mint a ChatGPT vagy a Gemini, kristálygömbként kezelnek.” Maga a ChatGPT is figyelmeztet arra, hogy nem szabad rá hagyatkozni szakmai pénzügyi tanácsadás céljából, és tulajdonosa, az OpenAI nem tett közzé adatokat azokról, akik a chatbotját használják befektetéseik kiválasztásához. Moczulski szerint a legjobb, ha kifejezetten a piacok elemzésére kiképzett, mesterséges intelligenciával generált platformokat használunk, mivel „az általános mesterséges intelligencia modellek tévesen idézhetnek számokat és dátumokat, túlságosan támaszkodhatnak egy előre megfogalmazott narratívára, és túlzottan támaszkodhatnak a múltbeli ármozgásokra, amikor megpróbálják megjósolni a jövőt”.
A Finder 2023 márciusában megkérte a ChatGPT-t, hogy válasszon ki egy kosarat kiváló minőségű vállalatok részvényeiből, olyan kritériumok alapján, mint az adósságszint, a fenntartható növekedés és a versenytársakkal szembeni előnyt jelentő eszközök. A 38 részvényből álló kosár, amelyben szerepel az MI-piac kiemelkedő szereplője, az Nvidia, az online kiskereskedő Amazon, valamint olyan fogyasztási cikkeket gyártó vállalatok, mint a Procter & Gamble és a Walmart, eddig közel 55%-kal emelkedett, ami csaknem 19 százalékponttal több, mint az Egyesült Királyság 10 legnépszerűbb alapjának átlaga, beleértve a Vanguard, a Fidelity, a HSBC és a Fundsmith által kezelt alapokat.
Természetesen az amerikai részvények rekordmagasságokban vannak, és jelenleg úgy tűnik, hogy nem érintik őket az amerikai politika kiszámíthatatlansága és a vegyes gazdasági adatok. A ChatGPT segítségével történő részvénykiválasztás azonban némi pénzügyi ismeretet igényel, és a módszert alkalmazók szerint nagy a kockázata annak, hogy az ember többször téved, mielőtt sikerrel jár. Leung olyan utasításokat hoz létre, mint „tegyük fel, hogy rövid távú elemző vagy, mi a rövid távú tézis ehhez a részvényhez?” vagy „csak hiteles forrásokat használd, például az SEC-hez benyújtott dokumentumokat. Minél több kontextust adsz meg, annál jobbak lesznek a válaszok” - mondta.
A kockázatok nagyok. Az MI-eszköz iránti lelkesedés, amely demokratizálta a befektetésekhez való hozzáférést, azt is jelenti, hogy lehetetlen megmondani, hogy a lakossági befektetők kockázatkezelési eszközöket használnak-e a potenciális veszteségek megfelelő mérséklésére, amikor a piacok megfordulnak. Az egész Európára kiterjedő STOXX 600 index idén közel 10%-kal emelkedett, az S&P 500 index pedig 13%-kal nőtt, miután tavaly 23%-kal emelkedett. "Ha az emberek megszokják az MI használatát a befektetésekhez, és ezzel pénzt keresnek, akkor válság vagy visszaesés esetén lehet, hogy nem tudnak megbirkózni a helyzettel” - mondta Leung.
A mesterséges intelligenciának köszönhetően bárki kiválaszthatja a részvényeket, nyomon követheti őket és olyan befektetési elemzéseket kaphat, amelyek korábban csak a nagy bankok vagy intézményi befektetők számára voltak elérhetők. A Research and Markets adatelemző cég szerint a robot-tanácsadási piac - amely magában foglalja az automatizált, algoritmusalapú pénzügyi tanácsadást nyújtó összes vállalatot, például a fintech cégeket, bankokat és vagyonkezelőket - a tavalyi 61,75 milliárd dollárról 2029-re 470,91 milliárd dollárra nőhet, ami körülbelül 600%-os növekedést jelent.
Jeremy Leung, aki közel két évtizedet töltött vállalatok elemzésével az UBS-nél, a ChatGPT-t használja részvények keresésére több eszközből álló portfóliójához, mióta idén elején elvesztette állását a svájci banknál. "Már nem engedhetem meg magamnak a luxust, hogy a Bloomberg pénzügyi terminálját vagy más, nagyon drága piaci adatszolgáltatást használjak” – mondta Leung. "Még az egyszerű ChatGPT eszköz is sokat tud, és sok olyan munkafolyamatot képes lemásolni, amit korábban én végeztem” - mondta, de figyelmeztetett, hogy egy ilyen eszköz azonban kihagyhat néhány fontos elemzést, mivel nem fér hozzá a fizetős tartalmakhoz.
Leung nincs egyedül. Az iparág gyorsan és exponenciálisan növekszik. A lakossági befektetők körülbelül fele azt állítja, hogy olyan MI-eszközöket használ, mint a ChatGPT, amelynek 2022 novemberi bevezetése MI-boomot váltott ki a piacokon, vagy a Google Gemini, hogy kiválassza vagy módosítsa portfóliójában szereplő befektetéseit. Az eToro brókercég 11 000 lakossági befektetőt kérdezett meg világszerte, és felmérésük szerint 13%-uk már napi szinten használja ezeket az eszközöket. Az Egyesült Királyságban a Finder összehasonlító cég felmérése válaszadóinak 40%-a azt állította, hogy már használt chatbotokat és mesterséges intelligenciát személyes pénzügyi tanácsadásra.
"Az MI-modellek zseniálisak lehetnek” - mondta Dan Moczulski, az eToro brit ügyvezető igazgatója, amely világszerte 30 millió felhasználóval büszkélkedhet. "A kockázat akkor jelentkezik, amikor az emberek általános modelleket, mint a ChatGPT vagy a Gemini, kristálygömbként kezelnek.” Maga a ChatGPT is figyelmeztet arra, hogy nem szabad rá hagyatkozni szakmai pénzügyi tanácsadás céljából, és tulajdonosa, az OpenAI nem tett közzé adatokat azokról, akik a chatbotját használják befektetéseik kiválasztásához. Moczulski szerint a legjobb, ha kifejezetten a piacok elemzésére kiképzett, mesterséges intelligenciával generált platformokat használunk, mivel „az általános mesterséges intelligencia modellek tévesen idézhetnek számokat és dátumokat, túlságosan támaszkodhatnak egy előre megfogalmazott narratívára, és túlzottan támaszkodhatnak a múltbeli ármozgásokra, amikor megpróbálják megjósolni a jövőt”.
A Finder 2023 márciusában megkérte a ChatGPT-t, hogy válasszon ki egy kosarat kiváló minőségű vállalatok részvényeiből, olyan kritériumok alapján, mint az adósságszint, a fenntartható növekedés és a versenytársakkal szembeni előnyt jelentő eszközök. A 38 részvényből álló kosár, amelyben szerepel az MI-piac kiemelkedő szereplője, az Nvidia, az online kiskereskedő Amazon, valamint olyan fogyasztási cikkeket gyártó vállalatok, mint a Procter & Gamble és a Walmart, eddig közel 55%-kal emelkedett, ami csaknem 19 százalékponttal több, mint az Egyesült Királyság 10 legnépszerűbb alapjának átlaga, beleértve a Vanguard, a Fidelity, a HSBC és a Fundsmith által kezelt alapokat.
Természetesen az amerikai részvények rekordmagasságokban vannak, és jelenleg úgy tűnik, hogy nem érintik őket az amerikai politika kiszámíthatatlansága és a vegyes gazdasági adatok. A ChatGPT segítségével történő részvénykiválasztás azonban némi pénzügyi ismeretet igényel, és a módszert alkalmazók szerint nagy a kockázata annak, hogy az ember többször téved, mielőtt sikerrel jár. Leung olyan utasításokat hoz létre, mint „tegyük fel, hogy rövid távú elemző vagy, mi a rövid távú tézis ehhez a részvényhez?” vagy „csak hiteles forrásokat használd, például az SEC-hez benyújtott dokumentumokat. Minél több kontextust adsz meg, annál jobbak lesznek a válaszok” - mondta.
A kockázatok nagyok. Az MI-eszköz iránti lelkesedés, amely demokratizálta a befektetésekhez való hozzáférést, azt is jelenti, hogy lehetetlen megmondani, hogy a lakossági befektetők kockázatkezelési eszközöket használnak-e a potenciális veszteségek megfelelő mérséklésére, amikor a piacok megfordulnak. Az egész Európára kiterjedő STOXX 600 index idén közel 10%-kal emelkedett, az S&P 500 index pedig 13%-kal nőtt, miután tavaly 23%-kal emelkedett. "Ha az emberek megszokják az MI használatát a befektetésekhez, és ezzel pénzt keresnek, akkor válság vagy visszaesés esetén lehet, hogy nem tudnak megbirkózni a helyzettel” - mondta Leung.